Fitch Ratings: Türk Hayat Dışı Sigorta Sektöründe İyileşmeler ve Beklentiler
Fitch Ratings, kapsamlı finansal analizleri ve piyasa öngörüleriyle tanınan bir kredi derecelendirme kuruluşu olarak, Türk hayat dışı sigorta sektörüne ilişkin yeni bir görünüm sundu. Bu raporda, 2025 yılında güçlü kazançları desteklemesi beklenen gelişmiş fiyatlandırma stratejileri ve yüksek faiz oranlarının etkisiyle piyasanın istikrara kavuşacağı yönünde temkinli ancak iyimser bir tutum sergileniyor.
Mevcut Durum ve Büyüme
Geçtiğimiz birkaç yılda Türkiye hayat dışı sigorta piyasası, önemli bir genişleme gösterdi. Sektördeki şirket sayısı 2021’den 2024’e kadar 40’tan 50’ye çıkarken, brüt yazılan primler (BBP) 88 milyar TL’den 739 milyar TL’ye yükseldi. Toplam varlıklar da güçlü bir artışla 2024 sonunda 773 milyar TL’ye ulaştı.
Finansal Performans ve Enflasyon
Fitch’in hesapladığı özkaynak kârlılığı rakamları, zorlu bir ortamda iyileşen finansal performansı gösterecek şekilde 2024 yılında %37 ile güçlü kalmış durumda. Enflasyonun kademeli olarak düşmesiyle faaliyet ortamı daha istikrarlı hale geliyor; yıllık enflasyon 2024’te %44’e geriledi ve Mayıs 2025’te %35’e kadar düştü.
Prim Artışları ve Riskler
Sigorta primleri, enflasyon ve artan hasar maliyetlerine yanıt olarak keskin bir artış gösterdi. GSSG 2023 yılında %107, 2024 yılında ise %73 oranında arttı. Özellikle motor, sağlık ve mal sigortası dallarında büyüme güçlü oldu. Ancak, motorlu üçüncü şahıs sorumluluk (MTPL) segmentindeki fiyatlandırma kısıtlamaları, sürekli sigortalama kayıplarına neden oldu.
Düzenleyici Tedbirler ve Kârlılık
Fitch, son düzenleyici tedbirlerin zararları bir miktar hafiflettiğini ancak yapısal reformlar olmadan yeterli olmadığını belirtmektedir. Yatırım gelirleri, MKK’dan kaynaklanan sigortalama zararları nedeniyle sektörde önemli bir rol oynamaya devam etmektedir.
Gelecek Beklentileri
Fitch, 2025 yılında enflasyona göre düzeltilmiş pozitif kârlılığın sürdürüleceğini öngörüyor, ancak yoğun fiyat rekabeti devam etmektedir. Kasko ve mal sigortası dallarında olumlu teknik sonuçlar beklenirken, sağlık sigortası segmenti artan talep ve rekabetçi piyasa koşulları nedeniyle kârlılık baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Doğal Afetler ve Risk Yönetimi
Doğal Afet Sigortaları Kurumu (DASK), 2023 Kahramanmaraş depremleri gibi doğal afetlerden kaynaklanan risklerin yönetiminde kilit bir rol oynamıştır. DASK’ın teminat kapsamını genişletme çabaları, sektörün dayanıklılığını artırmayı ve poliçe sahiplerine daha kapsamlı koruma sağlamayı hedeflemektedir.
Düzenleyici Gözetim ve Sermaye Yeterliliği
Sıkılaştırılmış sermaye yeterliliği gereklilikleri ve ödeme gücü pozisyonlarının daha yakından izlenmesi ile düzenleyici gözetim güçlü olmaya devam etmektedir. Hayat dışı sigortacılar, olumlu finansal sonuçlar ve yüksek faiz oranları ile desteklenen iyileştirilmiş kapitalizasyonu yansıtarak, bir önceki yıl %147 olan yasal ödeme gücü oranını 2024 ortasında %156 olarak bildirmiştir.
Özetle, Fitch Ratings Türk hayat dışı sigorta sektörünün daha fazla istikrara doğru ilerlediğini, destekleyici makroekonomik koşulların ve mevzuat iyileştirmelerinin bu ilerlemeyi desteklediğini düşünmektedir. Ancak, özellikle MTPL segmentinde ve değişen ekonomik değişkenler arasında zorluklar devam etmekte olup, sürdürülebilir kârlılık ve sektör sağlığı için ihtiyatlı olunması gerekmektedir.