Fed faiz artışı küresel piyasaları yeniden şekillendirdi

Fed faiz artışı sonrası dolar ve tahvil faizleri yükselirken, küresel piyasalarda ABD vadeli endeksleri toparlandı; yatırımcıların odağı merkez bankalarında.

Küresel piyasalarda yatırımcıların gündeminde, ABD Merkez Bankasının faiz kararı ve gelecek döneme ilişkin para politikası mesajları öne çıktı. Fed’in politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4 aralığına yükseltmesiyle piyasalardaki fiyatlamalar yeniden şekillendi.

Fed faiz artışı, bankanın Temmuz 2023’ten bu yana gerçekleştirdiği ilk faiz artırımı oldu. Kurum, ekonomik faaliyetlerin güçlü seyrini koruduğunu, verimlilik artışının devam ettiğini ve sermaye yatırımlarının sağlam kaldığını bildirdi.

Fed, bu yıla ilişkin enflasyon beklentisini yüzde 3,6’dan yüzde 3,7’ye çıkarırken 2027 tahminini yüzde 2,3’te tuttu. 2028 enflasyon öngörüsü ise yüzde 2’den yüzde 2,1’e yükseltildi. Faiz beklentilerini yansıtan nokta grafiğine göre 18 yetkiliden 16’sı yıl sonuna kadar en az bir faiz artışı daha yapılacağını öngördü.

Fed’den enflasyon vurgusu

Fed Başkanı Kevin Warsh, kararın ardından yaptığı açıklamada enflasyonun halen yüksek seviyelerde bulunduğunu belirtti. Yaz aylarında açıklanan verilerin, enflasyonun temel eğilimlerinde belirgin bir iyileşme göstermediğini ifade eden Warsh, faiz artışının fiyat istikrarı hedefine ulaşma çerçevesinde atıldığını söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump ise karar sonrasında faiz oranlarının yüzde 1 veya daha düşük seviyelere indirilmesi gerektiğini savundu.

Sıkı para politikasının devam edebileceği beklentisi doları ve tahvil getirilerini destekledi. Önceki gün satış baskısı altında kalan piyasalarda yeni işlem gününde kısmi toparlanma izlendi. Dolar endeksi, 4 Ağustos’tan bu yana ilk kez 100 seviyesini aşmasının ardından 100,3 civarında işlem gördü.

Petrol geriledi, altın değer kazandı

Jeopolitik gelişmeler de piyasalardaki risk iştahı üzerinde etkili oldu. Trump, İran’ın doğrudan temas kurduğunu belirterek Tahran’la yaşanan gerilimin sona erebileceğine ilişkin olumlu mesajlar verdi.

ABD’li yetkililer ile Yemen’deki İran destekli Husiler arasında Umman’da görüşmeler yapıldığı haberleri ve Suudi Arabistan’ın piyasaya ilave ham petrol arzı sağlayabileceği beklentisi, petrol fiyatlarını aşağı çekti. Kasım vadeli Brent petrolün varil fiyatı önceki günü yüzde 2,7 düşüşle 105,8 dolardan tamamladıktan sonra yeni günde yatay seyretti.

Altının ons fiyatı yüzde 0,5 artışla 4 bin 287 dolara yükselirken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,01 seviyesinde bulundu.

ABD vadeli endekslerinde toparlanma

New York borsası, Fed kararının ardından günü düşüşle tamamladı. Yüksek faizlerin kredi büyümesini ve ekonomik aktiviteyi sınırlayabileceği beklentisi özellikle banka hisselerinde satışları artırdı. JPMorgan Chase yüzde 1, Bank of America yüzde 2,7, Wells Fargo yüzde 3 ve Goldman Sachs yüzde 4 değer kaybetti.

Dow Jones endeksi yüzde 1,21, S&P 500 yüzde 0,45 ve Nasdaq yüzde 0,01 geriledi. Yeni işlem gününde ise ABD endeks vadeli kontratları yükseldi. Veri merkezlerinin enerji maliyetlerinin düzenlenmesine yönelik yasa tasarısında ilerleme sağlandığı haberleri, özellikle teknoloji hisselerine ilişkin beklentileri destekledi.

ABD’de 30 yıllık konut kredisi faizi yüzde 6,97’ye çıkarak Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Ağustosta perakende satışların aylık bazda yüzde 1,2 artarak beklentileri aşması ise ekonomik aktivitenin güçlü kaldığına işaret etti.

Avrupa’da İngiltere Merkez Bankası izleniyor

Avrupa borsaları, petrol fiyatlarındaki düşüş ve tahvil piyasalarındaki satış baskısının hafiflemesiyle önceki işlem gününü yükselişle tamamladı. İngiltere’de yıllık enflasyon, enerji ve ulaştırma maliyetlerindeki artışın etkisiyle yüzde 3,1’e çıkarak son beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

Piyasalarda İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı bekleniyor. Politika faizinin mevcut seviyesinde tutulacağı öngörülürken, enflasyon görünümündeki bozulma nedeniyle kasım toplantısında faiz artırımı ihtimali de fiyatlamalara yansıdı.

İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,28, Almanya’da DAX yüzde 0,53, Fransa’da CAC 40 yüzde 0,62 ve İtalya’da FTSE MIB yüzde 0,80 yükseldi.

Asya piyasalarında karışık görünüm

Fed faiz artışı sonrasında Asya borsalarında yönler farklılaştı. Petrol fiyatlarındaki gerileme bölgedeki satış baskısını sınırlarken, yatırımcılar Japonya Merkez Bankasının faiz kararına odaklandı.

Enerji maliyetlerindeki yükseliş ve yendeki değer kaybının oluşturduğu enflasyon baskısı nedeniyle Japonya Merkez Bankasının yüzde 1 düzeyindeki politika faizini 25 baz puan artırabileceği tahmin ediliyor.

Kapanışa yakın işlemlerde Güney Kore’de Kospi yüzde 0,9, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,1 yükseldi. Hong Kong’da Hang Seng yüzde 0,7, Çin’de Şanghay bileşik endeksi ise yüzde 0,4 geriledi.

BIST 100’de sert düşüş

Yurt içinde Borsa İstanbul’da satış baskısı belirginleşti. BIST 100 endeksi, önceki işlem gününü yüzde 5,54 kayıpla 13 bin 122,58 puandan tamamladı. VİOP’ta BIST 30 endeksine dayalı ekim vadeli kontrat da akşam seansında normal seans kapanışının yüzde 0,8 altında işlem gördü.

Dolar/TL önceki günü yüzde 0,1 yükselişle 48,6560 seviyesinde tamamladı ve yeni güne 48,6750 civarında başladı. Finansal İstikrar Komitesi, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek başkanlığında toplandı.

Analistler yurt içinde konut satışları, kısa vadeli dış borç istatistikleri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantı özeti ile haftalık para ve banka istatistiklerinin takip edileceğini bildirdi. Küresel piyasalarda ise Avro Bölgesi enflasyonu, İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı, ABD Philadelphia Fed imalat endeksi, işsizlik maaşı başvuruları, konut başlangıçları ve inşaat izinleri izlenecek.

Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13 bin ve 12 bin 900 puan destek, 13 bin 300 ve 13 bin 400 puan ise direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.