Küresel Piyasalarda ABD Enflasyon Verileri Bekleniyor
Küresel piyasalar, ABD’nin açıklayacağı enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Yatırımcılar için kritik gelişmeler yaşanıyor.
Küresel piyasalarda, yapay zeka ve teknoloji şirketlerine yönelik endişelerin yeniden yükselmesiyle birlikte yeni bir satış dalgası yaşanıyor. Bugün ABD’de açıklanacak enflasyon verileri, yatırımcıların dikkatini çekmiş durumda.
Makroekonomik veriler ile teknoloji alanındaki gelişmeler arasında denge arayan piyasalarda, yatırımcıların karar verme süreçleri giderek karmaşık hale geliyor. Teknoloji ve yapay zeka şirketleriyle ilgili haber akışı, mevcut ‘yüksek değerleme’ endişeleriyle birleşerek ABD piyasalarında satış baskısını artırdı.
Özellikle Apple’ın Siri güncellemesindeki olası gecikmeler ve Meta’nın yanlış muhasebe yaptığına dair çıkan haberler, teknoloji hisselerinde kırılganlığı artırarak satış baskısını tetikleyen başlıca faktörler arasında yer aldı. Bununla birlikte, ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, iş gücü piyasasına yönelik endişeleri bir nebze hafifletti. Ancak bu verinin alt kalemlerinden alınan sinyaller, risklerin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.
İstihdam kazanımlarının büyük ölçüde sağlık sektöründe yoğunlaşması ve imalat sektöründe sınırlı bir artış gözlemlenmesi, ABD’deki ekonomik büyümenin kalitesine dair soru işaretlerini artırdı. Bu durum, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz patikasına dair piyasa beklentilerinde de bazı değişikliklere yol açtı. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in mart toplantısında politika faizini sabit tutacağına dair beklentiler güçlü kalmaya devam ederken, haziran ayında faiz indirimi ihtimali yüzde 77’ye geriledi.
Analistler, bugün açıklanacak enflasyon verilerinin Fed’in faiz beklentileri açısından kritik öneme sahip olduğunu belirtiyor. Bu verilerden alınacak sinyallerin piyasalarda dalgalanmalara yol açabileceği ifade ediliyor. Piyasa beklentilerine göre, ABD’de ocak ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) aylık bazda yüzde 0,3 artması ve yıllık bazda enflasyonun yüzde 2,5 olarak gerçekleşmesi öngörülüyor.
Jeopolitik gelişmeler de dikkat çekiyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran ile bir anlaşma yapma niyetinde olduklarını ve müzakerelerin sürdüğünü ifade etti. Trump, anlaşmaya varamadıkları takdirde ikinci aşamaya geçeceklerini ve bunun İran için zor olacağını vurguladı. Ayrıca, Rusya ile ABD yönetimi arasında geniş kapsamlı bir ekonomik iş birliği paketi üzerinde çalışıldığına dair haberler, piyasalarda etkili olmaya devam ediyor.
Tüm bu gelişmeler ışığında, Fed’in faiz indirimi beklentileri bir miktar azalmış olsa da, enflasyon verisi öncesinde pozisyonlanma, iş gücü piyasasına dair endişelerin devam etmesi ve yatırımcıların riskten kaçınma eğilimleri, tahvil talebini artırdı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,09’a gerileyerek 5 Aralık 2025’ten bu yana en düşük seviyesine indi. Şu anda 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,11 seviyesinde işlem görmekte.
Dün, Fed’e dair gevşeme tahminlerinin zayıflamasıyla yukarı yönlü hareketlenen dolar endeksi, yüzde 0,1 artışla 96,9 seviyesine ulaştı. Dolar endeksi yeni işlem gününde ise yatay bir seyir izliyor. Altın fiyatları ise, dünkü sert satışların ardından toparlanma eğilimi göstererek, önceki kapanışın yüzde 1,6 üzerinde 4 bin 965 dolara yükseldi. Gümüşün ons fiyatı ise dünkü düşüşün ardından yüzde 2,27 artışla 76,5 dolara işlem görmekte.
Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,3 düşüşle 67,1 dolara geriledi. Kurumsal tarafta, yapay zeka ve teknoloji öncülüğündeki satışlar nedeniyle Apple hisseleri yüzde 5, Meta hisseleri yüzde 2,8, Palantir hisseleri yüzde 4,8 ve Nvidia hisseleri yüzde 1,6 değer kaybetti. Bu gelişmeler sonucunda S&P 500 endeksi yüzde 1,57, Nasdaq endeksi yüzde 2,04 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,34 düştü. ABD’de endeks vadeli kontratlar karışık bir seyir izliyor.
Avrupa borsalarında ise karışık bir görünüm hakim. Gözler, bugün ABD’de açıklanacak enflasyon verisinin yanı sıra Avro Bölgesi’ndeki büyüme verilerine çevrilmiş durumda. ABD’deki teknoloji hisselerindeki satış baskısı, Avrupa’da da hissedilirken, piyasa değeri bakımından bölgenin en değerli şirketi olan ASML’nin hisseleri de yüzde 2,3 değer kaybetti.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Birliğin rekabet gücünü artırmak amacıyla Tek Pazar’ın işleyişini geliştireceklerini ve sermaye piyasasını derinleştireceklerini açıkladı. Leyen, bazı konularda oy birliği sağlanamaması durumunda, belirli ülkelerin diğerlerinden ayrı olarak ilerleyeceği güçlendirilmiş işbirliği mekanizmasını devreye sokacaklarını belirtti.
İngiltere ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde hizmet sektöründeki yatay seyir nedeniyle yüzde 0,1 büyüme kaydetti. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikalarında dikkatle izlediği avro/dolar paritesi ise 1,19 seviyelerinde işlem görmekte. Bu gelişmelerle birlikte, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,67, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,62 düşerken, Almanya’da DAX 40 endeksi yatay seyretti. Fransa’da CAC 40 endeksi ise yüzde 0,33 artış gösterdi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar da karışık bir seyir izliyor.
ABD ve Avrupa’da görülen satış baskısı, yeni günde Asya piyasalarına da yansıdı. Ancak Güney Kore’nin bölge piyasalarında pozitif ayrışması dikkat çekti. Analistler, Çin’de piyasaların ay yılı dolayısıyla 9 günlük tatile girecek olmasının da fiyatlamalar üzerinde etkili olduğunu belirtiyor. Emtiada pozisyon kapama işlemleri nedeniyle dalgalanmalar gözlemleniyor. Güney Kore’de KOSPI endeksi 5.583 puan ile rekor seviyeye ulaştı. Bu yükselişte teknoloji hisselerinin artışı önemli rol oynadı; SK Hynix hisseleri yüzde 1, Samsung Electronics hisseleri yüzde 2,6 değer kazandı.
Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,7, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,9, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,7 gerilerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,9 artış gösterdi. Borsa İstanbul’da ise BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,85 artışla 14.180,48 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Endeks, gördüğü en yüksek seviye rekorunu 14.196,85 puana taşıdı.
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise dünkü seans kapanışına göre yüzde 0,2 düşüşle 15.875,00 puandan işlem görüyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, dün İstanbul Finans Merkezi’ndeki bilgilendirme toplantısında, 2026 yılında enflasyonun yüzde 15 ile yüzde 21 aralığında olacağını tahmin ettiklerini belirtti. 2027 sonu için enflasyonun yüzde 6 ile yüzde 12 aralığına gerileyeceğini öngördüklerini ifade eden Karahan, 2026 ve 2027 yılları için sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 9 olarak belirledikleri ara hedefleri de açıkladı. 2028 yılı için ise ara hedefin yüzde 8 olarak belirlendiğini sözlerine ekledi.
Dolar/TL, dünü 43,6440’tan kapatırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,2 üzerinde 43,7370’tan işlem görüyor. Analistler, yurt içinde ödemeler dengesi ile piyasa katılımcıları anketinin, yurt dışında ise Avro Bölgesi’nde büyüme ve dış ticaret dengesi ile ABD’de enflasyon verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.250 ve 14.350 puanın direnç, 14.000 ve 13.900 puanın ise destek konumunda olduğunu ifade ediyor. AA Finans’ın ‘Aralık 2025 Ödemeler Dengesi’ verilerine ilişkin beklenti anketi, 16 ekonomistin katılımıyla sonuçlandı ve ekonomistler, cari işlemler hesabının aralık ayında 5 milyar 362 milyon dolar açık vereceğini öngördü. Ayrıca, cari işlemler hesabının 2025 yılında 23 milyar 753 milyon dolar açık vermesi bekleniyor.
